Fonds : Eurazeo Prime Strategic Opportunities

Le private equity secondaire consiste à acheter ou vendre des participations déjà détenues dans des fonds ou des actifs de private equity. Il permet d’apporter de la liquidité au marché et offre davantage de flexibilité que les fonds de private equity primaires.

L’investissement dans un fonds de secondaire donne un accès immédiat à plusieurs centaines de sociétés réparties sur différents secteurs d’activité et zones géographiques, offrant ainsi un bon niveau de diversification. Les investisseurs peuvent de cette façon s’exposer à des entreprises établies, souvent leaders sur leurs marchés, avec une visibilité claire sur les horizons de sortie.

Le marché du private equity secondaire connaît une croissance soutenue depuis vingt ans, portée par l’expansion du marché primaire, la professionnalisation des acteurs spécialisés et l’apparition de nouvelles solutions de liquidité. Sur les cinq dernières années, sa taille a doublé et une nouvelle phase d’expansion similaire est attendue d’ici 2030. De plus en plus intégré aux stratégies de gestion, le secondaire s’impose désormais comme un moteur durable de développement du marché du capital-investissement.

Sources : analyse d'Eurazeo basée sur la Global Secondary Market Review - Jefferies - Janvier 2024 et Evercore FY 2023 Secondary Market Survey Results - Highlights, Janvier 2024

Eurazeo mobilise une équipe spécialisée de 32 professionnels pour sa stratégie de private equity secondaire, ayant réalisé plus de 90 opérations depuis 2003 pour un total de 3,7 Mds€ engagés (données à fin septembre 2025). La sélection porte sur des actifs matures, rentables au moment de l'analyse de l'investissement, disposant d’un historique de croissance et démontrant leur capacité de désendettement, permettant de bâtir un portefeuille robuste. La diversification sectorielle et géographique assure une stabilité accrue du portefeuille, avec une performance caractérisée par une moindre volatilité à travers différents cycles économiques.

L’approche d’investissement repose sur l’acquisition de participations dans des sociétés de taille intermédiaire (ETI), souvent en transaction secondaire, bénéficiant d’une valorisation stable et d’une visibilité améliorée sur les horizons de sortie. En privilégiant des actifs en croissance dans le mid-market européen, Eurazeo vise à générer des rendements réguliers tout en maîtrisant le risque.

EPSO est un fonds evergreen offrant des fenêtres de liquidité trimestrielles, limitées à 5% de l’actif net par trimestre et jusqu’à 20% par an. Une période de blocage des rachats est toutefois prévue pendant les 3 premières années suivant le lancement du Fonds (veuillez vous référer au règlement du fonds pour davantage de précisions.).

Le véhicule est également conçu pour répondre aux besoins des investisseurs privés, avec un ticket d’entrée minimum compris entre 10 000 € et 250 000 € (en fonction du pays) et un appel de fonds unique lors de la souscription, tout en offrant la possibilité de réinvestissements mensuels.